下邳城是關羽和曹操討價還價的本錢，不容有失。
城里的世家豪族，也有些蠢蠢欲動。
關羽不敢大意，親自巡視，緊守城池。
得到張遼帶來曹操同意他提出的條件以后，關羽才松了一口氣，并沒有提出質疑，立即開城門投降。
曹操得到下邳城以后，算是把劉備在徐州的勢力連根拔起。
因為與徐州豪強世家有約在先，曹操并不需要留下官員和軍隊，快速回軍許昌，防備袁紹。
曹操雖然爭取了時間，防止袁紹乘虛而入，但也留下了徐州軍閥割據的隱患。
關羽跟隨曹操回到許都，曹操為了籠絡人心，任命關羽為偏將軍，只是手下沒有兵將。
關羽不戰而降，在下邳城的表現，并沒有特別出彩之處。
但曹操不這么認為，他認為關羽困守孤城，臨危不懼，采取的應對之策非常得當，逼得他不得以優厚的條件招降，可圈可點。
他對關羽的軍事才能非常欣賞，認為他有名將之姿。
到了許昌以后，他對關羽非常禮遇，
為了不冷落孤單寂寞的關羽，只要曹操設宴待客，他都邀請關羽參加，受到和主客一樣的待遇。
曹操的宴會非常之多，關羽每一次都出席。
在朝中，有關羽“三日一小宴，五日一大宴。”的說法
曹操記得，關羽曾經找他索要呂布小妾貂蟬和坐騎赤兔馬，曹操為了表示自己對關羽的重視，決定成全他。
但經過一番權衡以后，曹操還是舍不得忍痛割愛，只是把呂布那匹桀驁不順的赤兔馬送給關羽替換他那匹不堪負重的坐騎，又送美女十人給關羽，權當補償。
關羽對曹操賞賜的金錢美女，雖然也是笑納，但沒有表示特別感激。
只有得到赤兔馬時，對曹操提出了衷心的感謝，并放言騎赤兔馬在戰場上斬將立功，報答曹操。
曹操平定徐州不久，盤踞宛城的張繡，聽從謀士賈詡之計，再次投降曹操。
曹操大喜，拜張繡為揚武將軍。
解除了后顧之憂的曹操，不再退讓，主動出兵，與袁紹在官渡相持。
但曹操無論是手下大將還是兵力，都處于絕對的劣勢。
雖然采取了守勢，但曹操的兵力和獨當一面的將領，都略顯不足。
盡管如此，曹操在對關羽的使用上，非常謹慎，一直不讓他上戰場。
因為他得到可靠的消息，劉備已經投靠袁紹。
曹操害怕關羽在戰場上與劉備相逢，就算不是臨陣反水，也必當隨劉備而去。
在顏良大舉進攻白馬的時候，曹操非常吃緊。
連續幾場交戰，都敗于顏良之手，還折損了宋憲、魏續兩員驍將。
現在不是單純兵力不足的問題，他手下的大將，包括許諸、徐晃、張遼等人在內，在武藝上難以與顏良匹敵。
在冷兵器時代，時興斗將，是因為將領是勇武，往往能決定一場大戰的勝負。
曹操心中憂悶，程昱獻計道